1956年26歲的巴菲特靠親朋湊來的10萬美元白手起家，48年后的今天，福布斯最新全球富豪排行榜顯示，巴菲特的身家已達(dá)到了429億美元。今天看來，巴菲特的故事無異于神話。但仔細(xì)分析巴菲特的成長歷程，巴菲特并非那種擅于制造轟動(dòng)效應(yīng)的人，他更像一個(gè)腳踏實(shí)地的平凡人。
雖然巴菲特是全球最受欽佩的投資家，但是機(jī)構(gòu)投資者在很大程度上不理會他的投資方法，很少有投資咨詢公司或養(yǎng)老金信托公司會委任他管理資金，巴菲特所掌控的伯克希爾公司股票，包括基金經(jīng)理在內(nèi)的大部份人都不會去買，也從沒有分析師推薦他的股票?；蛟S在很多人眼中巴菲特更像是一個(gè)老古董，他的投資理念與市場格格不入，總之巴菲特與其他人總有那么一點(diǎn)點(diǎn)區(qū)別與距離?；蛟S正是這一點(diǎn)點(diǎn)區(qū)別決定了巴菲特只有一個(gè)，而我們都不是。
巴菲特理財(cái)攻略一，保住本金
在巴菲特的投資名言中，最著名的無疑是這一條：“成功的秘訣有三條，盡量避免風(fēng)險(xiǎn)，保住本金；第二，盡量避免風(fēng)險(xiǎn)，保住本金；第三，堅(jiān)決牢記第一、第二條。”為了保證資金安全，巴菲特總是在市場最亢奮、投資人最貪婪的時(shí)刻保持清醒的頭腦而激流勇退。1968年5月，當(dāng)美國股市一片狂熱的時(shí)候，巴菲特卻認(rèn)為已再也找不到有投資價(jià)值的股票了，他由此賣出了幾乎所有的股票并解散了公司。結(jié)果在1969年6月，股市大跌漸漸演變成了股災(zāi)，到1970年5月，每種股票都比上年初下降了50%甚至更多。
巴菲特的穩(wěn)健投資，絕不干“沒有把握的事情”的策略使巴菲特逃避過一次次股災(zāi)，也使得機(jī)會來臨時(shí)資本迅速增值。但很多投資者卻在不清楚風(fēng)險(xiǎn)或自已沒有足夠的風(fēng)險(xiǎn)控制能力下貿(mào)然投資，又或者由于過于貪婪的緣故而失去了風(fēng)險(xiǎn)控制意識。在做任何投資之前，我們都應(yīng)把風(fēng)險(xiǎn)因素放在第一位，并考慮一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)我們的承受能力有多強(qiáng)，如此才能立于不敗之地。
巴菲特理財(cái)攻略二，而不是短期投資者或投機(jī)者
巴菲特的成功最主要的因素是他是一個(gè)長期投資者，而不是短期投資者或投機(jī)者。巴菲特從不追逐市場的短期利益，不因?yàn)橐粋€(gè)企業(yè)的股票在短期內(nèi)會大漲就去跟進(jìn)，他會竭力避免被市場高估價(jià)值的企業(yè)。一旦決定投資，他基本上會長期持有。所以，即使他錯(cuò)過了上個(gè)世紀(jì)90年代末的網(wǎng)絡(luò)熱潮，但他也避免了網(wǎng)絡(luò)泡沫破裂給無數(shù)投資者帶來的巨額損失。
巴菲特有句名言：“投資者必須在設(shè)想他一生中的決策卡片僅能打20個(gè)孔的前提下行動(dòng)。每當(dāng)他作出一個(gè)新的投資決策時(shí)，他一生中能做的決策就少了一個(gè)。”在一個(gè)相對短的時(shí)期內(nèi)，巴菲特也許并不是最出色的，但沒有誰能像巴菲特一樣長期比市場平均表現(xiàn)好。在巴菲特的贏利記錄中可發(fā)現(xiàn)，他的資產(chǎn)總是呈現(xiàn)平穩(wěn)增長而甚少出現(xiàn)暴漲的情況。1968年巴菲特創(chuàng)下了58.9%年收益率的最高紀(jì)錄，也是在這一年，巴菲特感到極為不安而解散公司隱退了。
從1959年的40萬美元到2004年的429億美元的這45年中，可以算出巴菲特的年均收益率為26%。從某一單個(gè)年度來看，很多投資者對此也許會不以為然。但沒有誰可以在這么長的時(shí)期內(nèi)保持這樣的收益率。這是因?yàn)榇蟛糠秩硕紴樨澙贰⒏≡昊蚩謶值热诵匀觞c(diǎn)所左右，成了一個(gè)投機(jī)客或短期投資者，而并非像巴菲特一樣是一個(gè)真正的長期投資者。
巴菲特理財(cái)攻略三，然后小心地看好
究競應(yīng)把雞蛋集中放在一個(gè)籃子內(nèi)還是分散放在多個(gè)籃子內(nèi)，這種爭論從來就沒停止過也不會停止。這不過是兩種不同的投資策略。從成本的角度來看，集中看管一個(gè)籃子總比看管多個(gè)籃子要容易，成本更低。但問題的關(guān)鍵是能否看管住唯一的一個(gè)籃子。巴菲特之所以有信心，是因?yàn)樵谧鞒鐾顿Y決策前，他總是花上數(shù)個(gè)月、一年甚至幾年的時(shí)間去考慮投資的合理性，他會長時(shí)間地翻看和跟蹤投資對象的財(cái)務(wù)報(bào)表和有關(guān)資料。對于一些復(fù)雜的難以弄明白的公司他總是避而遠(yuǎn)之。只有在透徹了解所有細(xì)節(jié)后巴菲特才作出投資決定。
由此可見，成功的因素關(guān)鍵在于在投資前必須有詳細(xì)周密的分析。對比之下，很多投資者喜歡道聽途說的小道消息或只是憑感覺進(jìn)行投資，完全沒有進(jìn)行獨(dú)立的分析，沒有贏利的可靠依據(jù)，這樣投資難免不會招致失敗。
巴菲特理財(cái)攻略二，而不是短期投資者或投機(jī)者
巴菲特的成功最主要的因素是他是一個(gè)長期投資者，而不是短期投資者或投機(jī)者。巴菲特從不追逐市場的短期利益，不因?yàn)橐粋€(gè)企業(yè)的股票在短期內(nèi)會大漲就去跟進(jìn)，他會竭力避免被市場高估價(jià)值的企業(yè)。一旦決定投資，他基本上會長期持有。所以，即使他錯(cuò)過了上個(gè)世紀(jì)90年代末的網(wǎng)絡(luò)熱潮，但他也避免了網(wǎng)絡(luò)泡沫破裂給無數(shù)投資者帶來的巨額損失。
巴菲特有句名言：“投資者必須在設(shè)想他一生中的決策卡片僅能打20個(gè)孔的前提下行動(dòng)。每當(dāng)他作出一個(gè)新的投資決策時(shí)，他一生中能做的決策就少了一個(gè)。”在一個(gè)相對短的時(shí)期內(nèi)，巴菲特也許并不是最出色的，但沒有誰能像巴菲特一樣長期比市場平均表現(xiàn)好。在巴菲特的贏利記錄中可發(fā)現(xiàn)，他的資產(chǎn)總是呈現(xiàn)平穩(wěn)增長而甚少出現(xiàn)暴漲的情況。1968年巴菲特創(chuàng)下了58.9%年收益率的最高紀(jì)錄，也是在這一年，巴菲特感到極為不安而解散公司隱退了。
從1959年的40萬美元到2004年的429億美元的這45年中，可以算出巴菲特的年均收益率為26%。從某一單個(gè)年度來看，很多投資者對此也許會不以為然。但沒有誰可以在這么長的時(shí)期內(nèi)保持這樣的收益率。這是因?yàn)榇蟛糠秩硕紴樨澙贰⒏≡昊蚩謶值热诵匀觞c(diǎn)所左右，成了一個(gè)投機(jī)客或短期投資者，而并非像巴菲特一樣是一個(gè)真正的長期投資者。
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