DR行業(yè)深度報告：動態(tài)DR市場趨勢明顯

DR是數(shù)字化直接成像系統(tǒng)的簡稱，比傳統(tǒng)X光成像具備圖像更清晰、輻射量更低、檢查速度更快、檢查成功率更高等優(yōu)點。放射科的工作量大，DR的引進加快了拍片速度。

DR作為普放領(lǐng)域的最基礎(chǔ)設(shè)備，市場空間相比影像設(shè)備其他細分領(lǐng)域要小，但聚集了眾多參與者。其市場究竟會怎么演繹，我們將從以下幾個方面進行剖析。

一、DR行業(yè)競爭現(xiàn)狀

根據(jù)中國醫(yī)學(xué)裝備協(xié)會數(shù)據(jù)及行業(yè)估算，截止2017 年，國內(nèi)DR 保有量約5.5 萬臺。由于DR市場相對成熟，中國醫(yī)療機構(gòu)開始配置X光機設(shè)備已有幾十年歷史，設(shè)備每年的更新需求以及DR設(shè)備普及帶來的增量市場，目前中國DR市場每年銷量已達15000-20000臺區(qū)間。

資料來源：中國醫(yī)療器械裝備協(xié)會、國元證券研究中心測算

醫(yī)用DR設(shè)備由五大部件(探測器、球管、高壓、機架、影像工作站)組成，由于行業(yè)發(fā)展成熟，五大部件都有較為成熟的上游供應(yīng)商體系，再加上國內(nèi)成熟的生產(chǎn)制造體系，DR行業(yè)的進入門檻實則不高，這也是國內(nèi)DR領(lǐng)域有著100+設(shè)備廠商的直接原因。數(shù)據(jù)表示，DR設(shè)備的國產(chǎn)化率已達80%，在影像設(shè)備眾多細分領(lǐng)域中的國產(chǎn)化率是最高的。

二、DR增量市場

各大研究機構(gòu)的數(shù)據(jù)表示，國內(nèi)DR市場規(guī)模為80億左右。由于市場競爭激烈，DR市場價格處于下滑階段，而且DR屬于耐用性醫(yī)用設(shè)備，設(shè)備更換周期長。如果沒有影響市場結(jié)構(gòu)的重大因素出現(xiàn)，DR行業(yè)將長期處于5%-10%的低速增長狀態(tài)。但DR行業(yè)長期是具備發(fā)展?jié)摿Φ?，且政策因素有可能加速DR行業(yè)規(guī)模的增長。

(一)以美國市場為標準，中國DR市場還有10倍增長空間

目前我國人口是美國4.26倍，但人均DR數(shù)量美國是我國的13.72倍，DR市場跟發(fā)達國家相比差距巨大。以美國為標準，我們DR市場的增長機會是巨大的，但這與我國經(jīng)濟水平提升、公共資源建設(shè)計劃以及未來X射線檢查技術(shù)發(fā)展有關(guān)。就目前來看，各省市陸續(xù)開展了大規(guī)模DR集中招標采購項目，政府正積極建設(shè)基層醫(yī)療機構(gòu)診療水平。受益于基層市場擴容，DR市場將迎來放量增長。

(二)我國縣級公立醫(yī)院，按照床位規(guī)模區(qū)分的所有縣級醫(yī)院，幾乎DR配置都是不足的。

　　資料來源：健康資訊網(wǎng)

(三)推行分級診療，升級3.7萬家鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院與3.5萬家社區(qū)服務(wù)中心。

“中國制造2025”和“十三五”規(guī)劃以來，國務(wù)院逐步強調(diào)發(fā)展創(chuàng)新醫(yī)療器械的重要意義，從頂層設(shè)計逐步向下落實至具體政策。為促進分級診療，讓三級醫(yī)院專注于“疑難雜重”疾病，國家發(fā)布2018-2020大型設(shè)備配置規(guī)劃10097臺高端設(shè)備和“優(yōu)質(zhì)服務(wù)基層行”，升級3.7萬鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生服務(wù)中心與3.5萬社區(qū)服務(wù)中心。

(四)新建醫(yī)院數(shù)量整體呈現(xiàn)下滑趨勢，新建醫(yī)院帶來的增量市場不樂觀。

根據(jù)數(shù)據(jù)，我們可以看出，全國醫(yī)院數(shù)量增速整體呈現(xiàn)波動下滑趨勢，受宏觀經(jīng)濟增速下滑影響，醫(yī)院投資也將受到一定影響，而且新建醫(yī)院數(shù)量受政府政策影響較大，確定性不強。

數(shù)據(jù)來源：中商情報網(wǎng)

三、動態(tài)DR市場

“動態(tài)DR”作為一個區(qū)別于普通DR的品類，在市場上的認知度還不夠高，反而“數(shù)字胃腸機”的認知度高很多。其實深入了解一下，我們會發(fā)現(xiàn)“數(shù)字胃腸機”是突出了設(shè)備的胃腸檢查功能，而且基本上是床式結(jié)構(gòu)的設(shè)備。而動態(tài)DR則不局限于床式結(jié)構(gòu)或者胃腸檢查功能，而是更為廣泛的產(chǎn)品品類，結(jié)構(gòu)多樣，功能多樣。普通DR能做的診斷，動態(tài)DR也能做，但動態(tài)DR能做的診斷，普通DR不一定能做。所以本文闡述動態(tài)DR時，包括了數(shù)字胃腸機這一類別。

動態(tài)DR與普通DR最大的區(qū)別就在于探測器的不一樣，動態(tài)探測器的出現(xiàn)讓原本只能拍片的DR還具備了透視、造影等功能，臨床應(yīng)用范圍更廣。

根據(jù)公開資料顯示，2018年，動態(tài)DR出貨量在2400臺左右，占比全年DR銷量約15%。目前在動態(tài)DR領(lǐng)域具有影響力的分別是安健、萬東、外資品牌、康達、普利德等，其中安健在動態(tài)DR領(lǐng)域的市占率以銷量計算達30%。

資料來源：公開資料整理

從數(shù)據(jù)上，我們可以看出，動態(tài)DR領(lǐng)域的廠家并不少，而且據(jù)公開資料顯示，注冊動態(tài)DR產(chǎn)品的廠商顯著增加。安健是在動態(tài)DR領(lǐng)域最為深入發(fā)展的廠家之一，但安健動態(tài)DR產(chǎn)品以往是以CCD動態(tài)為主，市場分歧較大。近年來，隨著技術(shù)的升級，安健全力轉(zhuǎn)向動態(tài)平板DR方向，實現(xiàn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的更新。

資料來源：公開資料整理

資料來源：公開資料整理

動態(tài)DR市場的發(fā)展，在市場上存在兩種聲音，一種是動態(tài)DR做為數(shù)字胃腸機使用，造影、透視的診斷需求有限，且有其他設(shè)備(彩超、胃鏡)代替，所以發(fā)展規(guī)模有限。另一種則是動態(tài)DR將替代普通DR成為市場的主流選擇。

其實從終端用戶來看，動態(tài)DR近年來成為越來越多醫(yī)療機構(gòu)采購設(shè)備的選擇，相比普通DR，動態(tài)DR所創(chuàng)造的價值亦是有目共睹。隨著各大廠商陸續(xù)推出動態(tài)DR產(chǎn)品，動態(tài)DR已然成為一股趨勢。

但客觀來看，動態(tài)DR要成為一股爆發(fā)趨勢的前提是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的成熟，以前動態(tài)探測器基本上只能從泰雷茲等供應(yīng)商處采購，國內(nèi)能夠自產(chǎn)動態(tài)探測器的廠家少之又少。2016年，國內(nèi)探測器專業(yè)生產(chǎn)廠商奕瑞推出動態(tài)平板探測器，豐富了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，將助推動態(tài)DR市場的發(fā)展。

根據(jù)奕瑞招股說明書數(shù)據(jù)，至2021年，動態(tài)平板探測器需求將達28140臺，復(fù)合增速9.2%。

資料來源：奕瑞招股說明書

市場的發(fā)展取決于市場的參與者，現(xiàn)在看來，越來越多的廠商進入該領(lǐng)域，無論是注冊還是推出新品都有了明確的時間表，動態(tài)DR趨勢已經(jīng)越來越明顯。